? 供應(yīng)鏈安全日益成為全球各國(guó)高度重視的問題。18年以來，中美貿(mào)易摩擦、科技戰(zhàn)、新冠疫情、俄烏沖突不斷沖擊著全球供應(yīng)鏈。去年11月18日，政治局會(huì)議審議了《國(guó)家安全戰(zhàn)略》，強(qiáng)調(diào)科技、能源礦產(chǎn)、糧食等供應(yīng)鏈安全問題。我國(guó)高端新材料技術(shù)和生產(chǎn)偏弱，近年來產(chǎn)能雖有顯著提高，但未能滿足國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)品需求，材料強(qiáng)國(guó)之路任重而道遠(yuǎn)。

? 本文詳細(xì)剖析了16個(gè)新材料供應(yīng)鏈：

碳纖維：我國(guó)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張速度較快但核心技術(shù)缺失嚴(yán)重，高附加值的航空航天用碳纖維仍被“卡脖子”。

汽車鋁板：我國(guó)企業(yè)核心設(shè)備與技術(shù)均需進(jìn)口，高性能產(chǎn)品產(chǎn)能尚待提升。

聚酰亞胺：產(chǎn)品多用于軍用領(lǐng)域，我國(guó)電子級(jí)PI薄膜質(zhì)量落后于國(guó)際先進(jìn)水平

SiC纖維：日美企業(yè)統(tǒng)治全球市場(chǎng)，我國(guó)第三代SiC纖維產(chǎn)業(yè)化處于起步階段

硅片：我國(guó)企業(yè)產(chǎn)能集中于6英寸硅片，12英寸大硅片國(guó)產(chǎn)化率較低。

碳化硅：美國(guó)企業(yè)一家獨(dú)大，我們龍頭企業(yè)開始批量生產(chǎn)，進(jìn)口依賴度度達(dá)80%。

半導(dǎo)體濺射靶材： 日美廠家占據(jù)壟斷地位，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化率僅20%。

尼龍66：己二腈技術(shù)有所突破，國(guó)內(nèi)企業(yè)加速布局，全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)口替代可期。

聚乳酸：我國(guó)企業(yè)產(chǎn)能份額不斷上升，原材料供應(yīng)與生產(chǎn)工藝制約進(jìn)一步發(fā)展。

電子陶瓷：我國(guó)企業(yè)占據(jù)中低端市場(chǎng)，陶瓷粉末技術(shù)有待突破，被日美卡脖子。

光學(xué)膜：PVA膜、TAC膜、增亮膜、擴(kuò)散膜等基膜被日韓企業(yè)卡脖子。

光刻膠：我國(guó)半導(dǎo)體光刻膠國(guó)產(chǎn)化率2%，KrF、ArF光刻膠對(duì)外依賴最為嚴(yán)重。

有機(jī)發(fā)光材料：我國(guó)企業(yè)主要生產(chǎn)粗單體、中間體，終端成品材料有待突破。

聚苯醚：我國(guó)企業(yè)產(chǎn)銷量躋身世界前列，但仍供不應(yīng)求，品質(zhì)、產(chǎn)量、品種牌號(hào)等方面與歐美企業(yè)尚有差距。

對(duì)位芳綸：產(chǎn)能尚停留于千噸級(jí)，良品率與產(chǎn)品質(zhì)量嚴(yán)重阻礙產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

高吸水性樹脂：總產(chǎn)能邁入國(guó)際第一梯隊(duì)，低端產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)能不足。

一、新材料供應(yīng)鏈安全值得重視

1、全球供應(yīng)鏈安全面臨挑戰(zhàn)

在百年未有之大變局、國(guó)際關(guān)系愈發(fā)復(fù)雜的今天，供應(yīng)鏈安全將會(huì)成為未來很長(zhǎng)一段時(shí)間我國(guó)關(guān)注的重要問題。

2、我國(guó)高端新材料技術(shù)和生產(chǎn)偏弱，國(guó)產(chǎn)化需求迫切

我國(guó)高端新材料技術(shù)和生產(chǎn)偏弱，近年來產(chǎn)能雖有顯著提高，但未能滿足國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)品需求，材料強(qiáng)國(guó)之路任重而道遠(yuǎn)。根據(jù)工信部2019年的報(bào)告顯示，我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)還有32%的關(guān)鍵材料處于空白狀態(tài)，需要進(jìn)口關(guān)鍵新材料達(dá)52%，進(jìn)口依賴度高，尤其是智能終端處理器、制造及檢測(cè)設(shè)備、高端專用芯片領(lǐng)域，進(jìn)口依賴度分別達(dá)70%，95%，95%，存在巨大的國(guó)產(chǎn)化空間。

《“十四五”規(guī)劃》為新材料發(fā)展提供政策支持。2021年3月13日，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》發(fā)布，其中明確提出深入實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，并對(duì)高端新材料的發(fā)展做出明確指示：推動(dòng)高端稀土功能材料、高品質(zhì)特殊鋼材、高性能合金、高溫合金、高純稀有金屬材料、高性能陶瓷、電子玻璃等先進(jìn)金屬和無機(jī)非金屬材料取得突破，加強(qiáng)碳纖維、芳綸等高性能纖維及其復(fù)合材料、生物基和生物醫(yī)用材料研發(fā)應(yīng)用，加快茂金屬聚乙烯等高性能樹脂和集成電路用光刻膠等電子高純材料關(guān)鍵技術(shù)突破。同時(shí)，規(guī)劃提出要發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，聚焦新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，增強(qiáng)要素保障能力，培育壯大產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能。

我國(guó)新材料突圍進(jìn)展如何

1、輕量化材料

（1）碳纖維：核心生產(chǎn)技術(shù)集中在日本、美國(guó)，我國(guó)龍頭企業(yè)正逐步打破國(guó)外技術(shù)壟斷

碳纖維是比強(qiáng)度和比剛度最高的高性能纖維，用途十分廣泛。碳纖維（Carbon Fiber）是由聚丙烯腈（PAN）（或?yàn)r青、粘膠）等有機(jī)纖維在高溫環(huán)境下裂解碳化形成的含碳量高于90%的碳主鏈結(jié)構(gòu)無機(jī)纖維，是實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)的高性能纖維中具有最高比強(qiáng)度（強(qiáng)度比密度）和最高比剛度（模度比密度）的纖維。碳纖維材料以其出色的性能被用于航空航天、風(fēng)電、體育休閑、汽車等多個(gè)領(lǐng)域，是新材料領(lǐng)域用途最廣泛、市場(chǎng)化最高的材料。

碳纖維生產(chǎn)工藝流程長(zhǎng)，技術(shù)壁壘極高。按原絲類型分，碳纖維可分為聚丙烯腈（PAN）基碳纖維、瀝青基碳纖維和粘膠基碳纖維。其中，PAN基碳纖維占市場(chǎng)份額的90%以上。PAN基碳纖維是以丙烯腈為原材料進(jìn)行聚合反應(yīng)生成聚丙烯腈，聚丙烯腈經(jīng)過紡絲得到聚丙烯腈原絲，再通過對(duì)原絲進(jìn)行預(yù)氧化、碳化、表面處理等工藝而得。碳纖維生產(chǎn)工藝流程長(zhǎng)，整個(gè)過程連續(xù)走絲，需要對(duì)參數(shù)精確控制，每個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響到碳纖維成品的質(zhì)量和性能。原絲制備是碳纖維生產(chǎn)的核心環(huán)節(jié)，原絲的質(zhì)量直接決定著最終碳纖維產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)量和生產(chǎn)成本，原絲成本占整個(gè)碳纖維生產(chǎn)成本的五成以上。

行業(yè)預(yù)計(jì)未來十年碳纖維需求量將翻3~4倍，到2030年達(dá)到40萬噸的規(guī)模。自2015年來，世界碳纖維需求量一直保持約12%的增長(zhǎng)，近兩年由于疫情原因，航空業(yè)受挫影響了高價(jià)值的高性能碳纖維銷售，增速有所放緩。但由于碳纖維下游應(yīng)用市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，未來碳纖維市場(chǎng)規(guī)模有望翻倍式增長(zhǎng)。碳纖維市場(chǎng)的四大應(yīng)用行業(yè)是風(fēng)電葉片、航空航天、體育休閑、汽車，2021年四大下游行業(yè)碳纖維需求量的占比超過65%。

日本東麗是世界上高性能碳纖維研究與生產(chǎn)領(lǐng)域的"領(lǐng)頭羊"，其他國(guó)家基本上處于追趕階段。國(guó)際上碳纖維的生產(chǎn)起步于20世紀(jì)60年代，經(jīng)過五十余年的發(fā)展，生產(chǎn)工藝技術(shù)已經(jīng)成熟。日、美等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家掌握了世界碳纖維的核心生產(chǎn)技術(shù)，尤其是新近開發(fā)的先進(jìn)技術(shù)主要掌握在日本東麗、東邦帝人、三菱麗陽三大碳纖維生產(chǎn)企業(yè)中。從產(chǎn)能數(shù)據(jù)來看，日本東麗是世界最大的碳纖維制造企業(yè)（含收購(gòu)卓爾泰克產(chǎn)能），擁有碳纖維產(chǎn)能5.75萬噸，占全球碳纖維運(yùn)行產(chǎn)能的27.7%，其生產(chǎn)的碳纖維綜合競(jìng)爭(zhēng)力全球排名第一，業(yè)內(nèi)一般對(duì)標(biāo)東麗的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行研發(fā)。其他主要的海外廠商包括美國(guó)赫氏（Hexcel）、日本東邦（Toho/Teijin）、日本三菱麗陽（MCCFC）、德國(guó)西德里（SGL）、臺(tái)塑（FPC）等。中國(guó)也涌現(xiàn)了諸如吉林化纖、中復(fù)神鷹、寶旌、新創(chuàng)碳谷、恒神、光威復(fù)材等碳纖維生產(chǎn)企業(yè)。

? 碳纖維國(guó)產(chǎn)替代情況

近年來我國(guó)碳纖維產(chǎn)能快速擴(kuò)張，產(chǎn)能利用率快速提升。近年來受下游需求拉動(dòng)，我國(guó)碳纖維產(chǎn)能快速擴(kuò)張，2021年我國(guó)碳纖維運(yùn)行產(chǎn)能6.35萬噸，同比增長(zhǎng)75.41%，占全球碳纖維運(yùn)行產(chǎn)能的30.5%，產(chǎn)能規(guī)模全球第一。過去我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)"有產(chǎn)能無產(chǎn)量"的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，產(chǎn)能利用率遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平，近年來隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，產(chǎn)能利用率快速提升，從2016年的14.94%增長(zhǎng)至2020年的51.1%，但較65%-85%的國(guó)際普遍水平仍有一定提升空間。

我國(guó)碳纖維市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯。近年來我國(guó)碳纖維市場(chǎng)需求不斷提升，2021年我國(guó)碳纖維市場(chǎng)需求量達(dá)6.24萬噸，同比增長(zhǎng)27.7%。國(guó)產(chǎn)化率從2016年的18.4%提升至2021年的46.9%，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯。主要原因一是受疫情影響碳纖維進(jìn)口難度增加；二是日本、美國(guó)等國(guó)限制碳纖維對(duì)華出口，國(guó)內(nèi)需求缺口增加；三是國(guó)內(nèi)碳纖維新產(chǎn)能投放，產(chǎn)量增加。

我國(guó)碳纖維產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)存在進(jìn)一步升級(jí)的空間。我國(guó)碳纖維應(yīng)用以風(fēng)電葉片和體育休閑為主，而高附加值的航空航天應(yīng)用占比不到5%，與全球水平存在顯著差距。從單價(jià)來看，應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域的碳纖維單價(jià)達(dá)7.2萬美元/噸，價(jià)格水平為其他領(lǐng)域碳纖維價(jià)格的 2.5 倍以上。

龍頭企業(yè)正逐步打破國(guó)外技術(shù)壟斷。經(jīng)過長(zhǎng)期的技術(shù)積累，我國(guó)以吉林化纖、中復(fù)神鷹、寶旌、新創(chuàng)碳谷、恒神股份、光威復(fù)材等為代表的國(guó)內(nèi)碳纖維龍頭企業(yè)正逐步打破國(guó)外技術(shù)壟斷，產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)張，部分企業(yè)產(chǎn)品性能與國(guó)際龍頭比肩。

（2）鋁合金汽車車身板：有效產(chǎn)能主要分布在歐美，國(guó)內(nèi)僅南山鋁業(yè)具有批量供應(yīng)能力

? 鋁合金汽車車身板產(chǎn)業(yè)概況

鋁合金是理想的輕量化材料，迎合了汽車輕量化的趨勢(shì)。鋁合金是鋁和鎂、銅、硅、錳各種金屬元素的產(chǎn)物，在和鋼結(jié)構(gòu)保持相同強(qiáng)度的條件下，比鋼輕50%。鋁合金塑性好，可加工成各種型材，且具有優(yōu)良的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性和抗蝕性，且鋁合金的回收率達(dá)到 80%，對(duì)環(huán)境的破壞較小，是理想的輕量化材料，被廣泛應(yīng)用于飛機(jī)、汽車、火車、船舶等制造工業(yè)。在應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展的大趨勢(shì)下，鋁合金成了各國(guó)汽車制造商滿足環(huán)保政策采用的主要減重手段之一。依照世界鋁業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，汽車每減少10%的重量，可減少6%-8%的排放；每減少100kg重量，汽車百公里燃油消耗量能減少0.4-0.5升。

汽車用鋁合金主要分為四種：鑄造鋁材、鍛造鋁材、擠壓鋁材和壓延鋁材。使用最多的是鑄造鋁材，占比超過70%。鋁合金車身板屬于壓延鋁材，約占汽車用鋁量的10%-15%，可用于生產(chǎn)如引擎蓋等多個(gè)汽車車身的大型部件。

全球新能源汽車銷量迅速躍升，推高汽車鋁板需求。當(dāng)前燃油車是汽車鋁材消耗的主力，未來新能源車市場(chǎng)將成為汽車用鋁的主要增量市場(chǎng)。從2016年到2021年，全球新能源汽車銷量從75萬輛躍升至約650萬輛，過去五年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 53.7%。據(jù)EVTANK最新預(yù)測(cè)，2030年全球新能源汽車銷量有望達(dá)到4780萬輛，占當(dāng)年新車銷量的比例接近50%。并且就單車耗鋁量而言，純電動(dòng)車平均單車耗鋁量比燃油車高約30kg。與此同時(shí)，汽車鋁板是汽車用鋁部件中增長(zhǎng)最快的部分：依據(jù)duckerworldwide的估計(jì)，2015至2020年，北美汽車平均用鋁量增長(zhǎng)了約18%，期間汽車“四門兩蓋”平均用鋁量增長(zhǎng)高達(dá)163%。在需求端的良好預(yù)期下，預(yù)計(jì)至2025年世界車用鋁板需求將超過400萬噸。

汽車鋁板有效產(chǎn)能主要分布在歐美地區(qū)，美國(guó)企業(yè)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。2020年全球汽車鋁板年產(chǎn)能約在390萬噸附近，集中在北美洲、歐洲和亞洲地區(qū)，中國(guó)產(chǎn)能占全球比重約26.2%，居于世界第二，但產(chǎn)能多為淘汰產(chǎn)能和落后產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率嚴(yán)重偏低。從企業(yè)來看，全球汽車板產(chǎn)能主要集中在諾貝麗斯、肯聯(lián)鋁業(yè)、美國(guó)鋁業(yè)、美國(guó)特殊合金、海德魯、日本神戶鋼鐵等國(guó)外企業(yè)。其中，美國(guó)企業(yè)利用其多年技術(shù)積累和全球化布局的優(yōu)勢(shì)，牢牢占據(jù)了汽車鋁板產(chǎn)能的前幾大席位。由于汽車車身鋁板對(duì)使用性能及表面質(zhì)量具有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備和技術(shù)都存在一定壁壘，南山鋁業(yè)是國(guó)內(nèi)唯一可以批量供應(yīng)全系列、全型號(hào)覆蓋的內(nèi)資企業(yè)。

? 鋁合金汽車車身板國(guó)產(chǎn)替代情況

我國(guó)車用鋁板需求量大幅上升，自給率僅約50%。2020年國(guó)內(nèi)汽車年產(chǎn)量約為2500萬輛。按照汽車鋁化率30%、汽車鋁板占車用鋁材10%測(cè)算，我國(guó)2020年汽車鋁板的需求在38萬噸左右。2020年國(guó)內(nèi)車用鋁板生產(chǎn)廠家總產(chǎn)量約18.6萬噸，車用鋁板自給率達(dá)到48.95%。隨著國(guó)家對(duì)新能源車產(chǎn)業(yè)的大力支持，部分省市已開始制定禁售燃油車的時(shí)間表，新能源車銷量還會(huì)進(jìn)一步提升，從而繼續(xù)推動(dòng)車用鋁板需求增長(zhǎng)。

我國(guó)單車用鋁量相較歐美仍有較大提升潛力。2020年我國(guó)汽車平均單車用鋁量?jī)H130公斤，離歐洲的179公斤、北美的211公斤有較大差距，國(guó)內(nèi)汽車用鋁產(chǎn)業(yè)還有很大增長(zhǎng)潛力。根據(jù)世界鋁業(yè)協(xié)會(huì)的估計(jì)，2025年國(guó)產(chǎn)汽車用鋁量能夠突破單車180kg，鋁板等壓延鋁材占比由現(xiàn)在的13%提升至18%，按照汽車鋁板占?jí)貉愉X材50%計(jì)算，2025年國(guó)內(nèi)汽車鋁板年需求量能夠達(dá)到60萬噸。

國(guó)內(nèi)企業(yè)汽車鋁板研究滯后，高性能產(chǎn)能尚待提升。中國(guó)汽車輕量化起步不足十年，對(duì)于汽車用鋁的研究較為滯后。中國(guó)企業(yè)自2013年來陸續(xù)開始對(duì)汽車鋁板進(jìn)行研發(fā)，存在技術(shù)難度高、資金投入大、產(chǎn)品認(rèn)證緩慢的問題。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)大多都沒有技術(shù)基礎(chǔ)，整條生產(chǎn)線生產(chǎn)設(shè)備均需進(jìn)口，生產(chǎn)工藝多處于仿制國(guó)外階段。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家90%的產(chǎn)量為內(nèi)板，生產(chǎn)技術(shù)較為復(fù)雜的外板產(chǎn)能以合資廠商諾貝麗斯、神戶鋼鐵為主。南山鋁業(yè)是國(guó)內(nèi)首家"四門兩蓋"鋁板生產(chǎn)商，也是本土唯一能批量生產(chǎn)內(nèi)外板的企業(yè)。目前擁有汽車板在產(chǎn)產(chǎn)能20萬噸，開工率為30%，另有在建產(chǎn)能20萬噸。

2、航空航天材料

（1）聚酰亞胺（PI）：行業(yè)寡頭壟斷特征明顯，我國(guó)高端聚酰亞胺材料制造明顯落后

? 聚酰亞胺產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)概況

聚酰亞胺（PI）是綜合性能突出的有機(jī)高分子材料，被譽(yù)為“二十一世紀(jì)最有希望的工程塑料之一”。該材料的使用溫度范圍很廣，能在-200~300°C的環(huán)境下長(zhǎng)期工作，短時(shí)間耐受 400°C以上的高溫。同時(shí)，該材料還具有高絕緣強(qiáng)度、耐溶、耐輻照、保溫絕熱、無毒、吸聲降噪、易安裝維護(hù)等特點(diǎn)。當(dāng)前，聚酰亞胺已廣泛應(yīng)用在航空航天、船舶制造、半導(dǎo)體、電子工業(yè)、納米材料、柔性顯示、激光等領(lǐng)域。根據(jù)具體產(chǎn)品形式的不同，聚酰亞胺應(yīng)用方向可以細(xì)分為PI泡沫、PI薄膜、PI纖維、PI基復(fù)合材料、PSPI等多種產(chǎn)品。

聚酰亞胺薄膜（PI 膜）是最早進(jìn)入商業(yè)流通且用量最大的PI材料。2021年，全球PI薄膜消費(fèi)量1.63萬噸，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到2.9萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)6.5%，全球PI薄膜市場(chǎng)規(guī)模22.5億美元。

PI薄膜行業(yè)呈寡頭壟斷，產(chǎn)能集中于美、日、韓。生產(chǎn)高性能PI膜對(duì)設(shè)備定制、制作工藝、技術(shù)人才等方面要求苛刻，再加上發(fā)達(dá)國(guó)家行業(yè)寡頭對(duì)PI薄膜生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝進(jìn)行嚴(yán)格保護(hù)。目前這一領(lǐng)域呈現(xiàn)寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局，90%以上的市場(chǎng)份額掌握在美國(guó)、日本、韓國(guó)生產(chǎn)商的手中。杜邦（Dupont）、日本宇部興產(chǎn)（Ube）、鐘淵化學(xué)（Kaneka）、日本三菱瓦斯MGC、韓國(guó)PI尖端素材（原SKPI）以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)達(dá)邁科技（Taimide）是當(dāng)前全球聚酰亞胺薄膜的主要生產(chǎn)商。

其他PI產(chǎn)品應(yīng)用大多局限于軍事領(lǐng)域，尚未形成大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用。聚酰亞胺纖維目前售價(jià)較高，目前主要以其獨(dú)特的低溫適用性（勝任外太空-100℃以下溫度環(huán)境）用于航空航天領(lǐng)域。目前實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)的廠商只有目前德國(guó)贏創(chuàng)（P84纖維）和我國(guó)長(zhǎng)春高琦（軼綸纖維）。PI泡沫目前最為重要的應(yīng)用為艦艇用隔熱降噪材料，美國(guó)海軍已把 PI 泡沫用作所有水面艦艇和潛艇的隔熱隔聲材料，INSPEC 公司生產(chǎn)的SOLIMIDE 泡沫已被超過 15 個(gè)國(guó)家制定用于海軍船舶的隔熱隔聲體系，但其暫未大規(guī)模進(jìn)入民用領(lǐng)域。

? 聚酰亞胺產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程

整體來看，雖然我國(guó)高等院校、研究所、多領(lǐng)域頭部公司已布局多種類型聚酰亞胺材料的研究開發(fā)工作。但是，在高性能、特種用途的聚酰亞胺材料制造方面，我國(guó)仍明顯落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。

PI泡沫領(lǐng)域：我國(guó)在技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)方面均與發(fā)達(dá)國(guó)家存在著明顯差距，仍處于起步階段。在發(fā)達(dá)國(guó)家嚴(yán)密封鎖PI泡沫技術(shù)的大背景下，我國(guó)國(guó)產(chǎn)PI泡沫有明顯的需求缺口，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品開發(fā)多集中于技術(shù)專利階段，尚未形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。目前我國(guó)參與PI泡沫研發(fā)的機(jī)構(gòu)主要包括中科院長(zhǎng)春應(yīng)用化學(xué)研究所、中科院寧波材料所、天晟新材、康達(dá)新材、青島海洋等。其中，康達(dá)新材與青島海洋兩家聚酰亞胺泡沫產(chǎn)品通過了軍方鑒定，取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

PI纖維領(lǐng)域：我國(guó)PI纖維領(lǐng)域布局早，目前已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模連續(xù)生產(chǎn)，產(chǎn)品綜合性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。2006年，中科院長(zhǎng)春應(yīng)化自主研發(fā)的PI纖維性能實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)杜邦公司Kevlar-49的超越。2010年，中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所與長(zhǎng)春高琦聚酰亞胺材料公司合作開展PI纖維的產(chǎn)業(yè)化工作，2013年，長(zhǎng)春高琦PI纖維年產(chǎn)能已達(dá)到1000噸，已基本可以滿足軍隊(duì)對(duì)于該項(xiàng)材料的需求。此外，江蘇奧神新材料、江蘇先諾、科聚新材等公司均在PI纖維領(lǐng)域取得生產(chǎn)技術(shù)的重要突破，關(guān)鍵性能指標(biāo)有了進(jìn)一步提高。

在PI薄膜領(lǐng)域：已實(shí)現(xiàn)電工級(jí)PI薄膜的大規(guī)模生產(chǎn)，但電子級(jí)PI薄膜仍對(duì)國(guó)外有較大依賴，進(jìn)口依存度達(dá)到80%。自20世紀(jì)70年代，我國(guó)開始嘗試自主研發(fā)PI薄膜的生產(chǎn)工藝。1993年，深圳興邦電工器材完成國(guó)內(nèi)第一條PI薄膜的工業(yè)化產(chǎn)線。截至目前，國(guó)內(nèi)已有桂林電器、山東萬達(dá)微電子、株洲時(shí)代、深圳瑞華泰等數(shù)十家企業(yè)具備PI薄膜的生產(chǎn)能力或規(guī)劃生產(chǎn)。在制造過程相對(duì)簡(jiǎn)單的電工級(jí)PI薄膜領(lǐng)域，我國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量處于全球領(lǐng)先位置。但是，由于我國(guó)原材料、設(shè)備等其他環(huán)節(jié)發(fā)展水平有限，國(guó)內(nèi)高端PI膜的制造水平仍明顯落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。在電子級(jí)PI膜領(lǐng)域中，我國(guó)產(chǎn)能與質(zhì)量方面與國(guó)外廠商相差較大。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，我國(guó)電子級(jí)PI薄膜進(jìn)口依存度達(dá)到80%，美日等發(fā)達(dá)國(guó)家掌握著全球電子級(jí)PI膜的定價(jià)權(quán)，獲取高額利潤(rùn)，并對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控產(chǎn)生一定威脅。

（2）碳化硅纖維：在西方國(guó)家的技術(shù)封鎖下，我國(guó)第三代SiC纖維產(chǎn)業(yè)化仍處于起步階段

? 碳化硅纖維產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)格局

碳化硅纖維具有優(yōu)異的耐熱性、耐氧化性和強(qiáng)度，在軍工領(lǐng)域有較高使用價(jià)值。SiC纖維是一種以有機(jī)硅化合物為原料，經(jīng)紡絲、碳化或氣相沉積而制得的具有β-碳化硅結(jié)構(gòu)的無機(jī)纖維，屬于陶瓷纖維一類。自20世紀(jì)80年代SiC纖維問世以來，SiC纖維已有三次明顯的產(chǎn)品迭代，其耐熱性與強(qiáng)度都得到了明顯增強(qiáng)。目前，第三代SiC纖維的最高耐熱溫度達(dá)1800-1900°C，耐熱性和耐氧化性均優(yōu)于碳纖維。材料強(qiáng)度方面，第三代SiC纖維拉伸強(qiáng)度達(dá) 2.5~4GPa，拉伸模量達(dá)290~400GPa，在最高使用溫度下強(qiáng)度保持率在 80%以上。

目前，SiC纖維的潛在應(yīng)用包括耐熱材料、耐腐蝕材料、纖維增強(qiáng)金屬、裝甲陶瓷、增強(qiáng)材料等方向，在航空航天、軍工裝備、民用航空器等領(lǐng)域有較高使用價(jià)值。

預(yù)計(jì)未來各國(guó)對(duì)航空航天領(lǐng)域的投入加大，推動(dòng)SiC纖維規(guī)模高速增長(zhǎng)。根據(jù)Stratistics MRC預(yù)測(cè)，2026年SiC纖維的市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至35.87億美元，2017~2026年間復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到34.4%。SiC纖維下游最主要的應(yīng)用之一是SiC纖維復(fù)合陶瓷基材料（CMC材料），未來十年，伴隨著綜合國(guó)力的增強(qiáng)以及國(guó)際形勢(shì)的不確定性，以中國(guó)為代表的主要發(fā)展中國(guó)家有望加大航空航天領(lǐng)域的投入力度。在此背景下，憑借輕量化、高耐熱、抗氧化的顯著優(yōu)勢(shì)，CMC材料的使用率有望大幅增長(zhǎng)。根據(jù)MarketsandMarkets預(yù)測(cè)，到2031年，全球CMC材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到250億美元，2021~2031年間復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到11.0%。

日本碳素公司和宇部興產(chǎn)公司SiC纖維產(chǎn)量占到全球的80%。經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展，美日等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)形成了多個(gè)代際的SiC纖維產(chǎn)品體系，并推出了高性能、高純度、高價(jià)值的第三代SiC纖維產(chǎn)品。目前，日本碳素公司（Nippon Carbon）和宇部興產(chǎn)公司（Ube Industries）的SiC纖維產(chǎn)品產(chǎn)量最大，能達(dá)到百噸級(jí)。根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究中心發(fā)布的《2020-2024年中國(guó)碳化硅纖維增強(qiáng)復(fù)合材料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景研究報(bào)告》，2020年，這兩家公司SiC纖維產(chǎn)量占到全球的80%。

? 碳化硅纖維國(guó)產(chǎn)替代情況

我國(guó)已經(jīng)具備第二代SiC纖維量產(chǎn)能力，第三代SiC纖維產(chǎn)業(yè)化仍處于起步階段，進(jìn)口依賴度在70%以上。連續(xù)碳化硅纖維在航空航天、國(guó)防軍工等領(lǐng)域有極高的應(yīng)用價(jià)值，屬于軍事敏感物資。因此，西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)碳化硅纖維產(chǎn)品、技術(shù)實(shí)施嚴(yán)格的保密封鎖，中國(guó)只能依靠自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)高性能碳化硅纖維的國(guó)產(chǎn)化。國(guó)內(nèi)研制單位主要包括國(guó)防科技大學(xué)、廈門大學(xué)，以這兩所高校為中心部署產(chǎn)業(yè)化能力。其中，火炬電子與廈門大學(xué)合作，蘇州賽菲、寧波眾興新材對(duì)國(guó)防科技大學(xué)研究成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化。截至目前，針對(duì)第二代SiC纖維，以上三家公司均已建成年產(chǎn)10噸級(jí)產(chǎn)線;針對(duì)第三代SiC纖維，僅火炬電子具備量產(chǎn)能力， 目前國(guó)內(nèi)SiC纖維產(chǎn)品70%以上依賴進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

3、半導(dǎo)體材料

（1）硅片: 行業(yè)CR5超90%，大陸本土廠商正陸續(xù)進(jìn)入大硅片領(lǐng)域

? 硅片產(chǎn)業(yè)概況

硅是一種良好的半導(dǎo)體材料，耐高溫、抗輻射性能較好，特別適宜制作大功率器件。以硅為原材料，通過拉單晶制作成硅棒，然后進(jìn)行切割就形成了硅片。硅片主要用于半導(dǎo)體、光伏兩大領(lǐng)域，半導(dǎo)體硅片在晶體、形狀、尺寸大小、純度等方面要比光伏用晶片要求更高，光伏用硅片的純度要求硅含量為4N-6N之間（99.99%-99.9999%），半導(dǎo)體用硅片在9N-11N（99.9999999%-99.999999999%)左右，制作工藝更加復(fù)雜，下游應(yīng)用也更為廣泛。半導(dǎo)體用硅片位于產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，主要應(yīng)用于集成電路、分立器件及傳感器，是制造芯片的關(guān)鍵材料，影響著更下游的汽車、計(jì)算機(jī)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的基石。

受益于半導(dǎo)體產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步和下游相關(guān)電子消費(fèi)品的品類增加，半導(dǎo)體硅片的需求量逐年上升，規(guī)模不斷增長(zhǎng)，2021年全球半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到140億美元，同比增長(zhǎng)25%。

全球半導(dǎo)體硅片行業(yè)被巨頭壟斷，集中度高，中國(guó)大陸地區(qū)廠商體量小。2021年全球前五大硅片提供商分別為日本信越化學(xué)（Shin-Etsu）、日本勝高（SUMCO）、中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓（GlobalWafers）、德國(guó)世創(chuàng)（Silitronic）、韓國(guó)鮮京矽特隆（SKSiltron），市占率合計(jì)超過90%，我國(guó)大陸本土廠商滬硅產(chǎn)業(yè)市占率約3%，體量較小。

? 硅片國(guó)產(chǎn)替代情況

2021年中國(guó)半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)規(guī)模約為16.6億美元，但國(guó)內(nèi)企業(yè)所占份額較少，產(chǎn)能主要集中于6英寸硅片上，12英寸硅片主要依賴進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)化率僅13%，8英寸硅片也只有少數(shù)廠商可以供應(yīng)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。

半導(dǎo)體硅片的國(guó)內(nèi)廠商正在加速追趕，滬硅產(chǎn)業(yè)在12寸硅片領(lǐng)域一馬當(dāng)先，除此之外中環(huán)股份、立昂微、超硅半導(dǎo)體等企業(yè)也已進(jìn)入大硅片領(lǐng)域。中國(guó)是全球最大的半導(dǎo)體終端市場(chǎng)，隨著中國(guó)芯片產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，我國(guó)半導(dǎo)體硅片的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)加速增長(zhǎng)，大硅片領(lǐng)域發(fā)展前景廣闊。

（2）碳化硅（SiC）： 國(guó)內(nèi)企業(yè)集中于中低端國(guó)產(chǎn)替代，高端市場(chǎng)有待挖掘

? 碳化硅（SiC）產(chǎn)業(yè)概況

碳化硅是目前發(fā)展最成熟的寬禁帶半導(dǎo)體材料，也是第三代半導(dǎo)體材料的代表材料。碳化硅材料具有很多優(yōu)點(diǎn)：化學(xué)性能穩(wěn)定、導(dǎo)熱系數(shù)高、熱膨脹系數(shù)小、耐磨耐高壓。采用碳化硅材料

碳化硅生產(chǎn)過程分為單晶生長(zhǎng)、外延層生長(zhǎng)及器件制造三大步驟，對(duì)應(yīng)的是產(chǎn)業(yè)鏈襯底、外延、器件與模組三大環(huán)節(jié)。其中，襯底和外延占據(jù)主要價(jià)值，在產(chǎn)業(yè)鏈中的成本占比分別為47%、23%。

碳化硅應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，行業(yè)的成長(zhǎng)動(dòng)力充足。目前碳化硅功率器件有四個(gè)主要應(yīng)用場(chǎng)景：1）新能源汽車：電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中的主逆變器；（2）光伏：光伏逆變器；3）軌道交通：功率半導(dǎo)體器件；4）智能電網(wǎng)：固態(tài)變壓器、柔流輸電、柔性直流輸電、高壓直流輸電及配電系統(tǒng)。2021年碳化硅功率器件的市場(chǎng)規(guī)模超過10億美元，隨著碳化硅功率器件的進(jìn)一步發(fā)展，據(jù)Yole預(yù)測(cè)，2027年碳化硅功率器件市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到63億美元，2021~2027年間復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá) 34%。

目前，碳化硅產(chǎn)業(yè)格局呈現(xiàn)美國(guó)獨(dú)大的特點(diǎn)。碳化硅行業(yè)存在較高的技術(shù)門檻，研發(fā)時(shí)間長(zhǎng)，美國(guó)、歐洲、日本等國(guó)家與地區(qū)多年來不斷改良碳化硅單晶的制備技術(shù)、研發(fā)制造相關(guān)設(shè)備，在碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都具有較大優(yōu)勢(shì)。其中，行業(yè)巨頭Wolfspeed實(shí)力強(qiáng)勁，擁有垂直一體化的生產(chǎn)能力，在碳化硅襯底市場(chǎng)占據(jù)45%份額，在碳化硅外延晶片市場(chǎng)占據(jù)52%份額。

? 碳化硅國(guó)產(chǎn)替代情況

我國(guó)是碳化硅最大的應(yīng)用市場(chǎng)，2021年碳化硅單晶片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到18.93萬片。但目前碳化硅產(chǎn)品仍有80%左右依賴進(jìn)口，具有較大的國(guó)產(chǎn)替代潛力。

當(dāng)前中國(guó)企業(yè)在碳化硅領(lǐng)域市占率低，但已逐漸培育產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。國(guó)家對(duì)該產(chǎn)業(yè)發(fā)展也頗為重視，通過863計(jì)劃、國(guó)家02重大專項(xiàng)促進(jìn)其發(fā)展，并將碳化硅襯底列入十三五《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品目錄》。以天科合達(dá)和天岳先進(jìn)為主的國(guó)內(nèi)碳化硅晶片廠商發(fā)展速度較快，其中天科合達(dá)的部分產(chǎn)品在核心參數(shù)上已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，碳化硅晶片產(chǎn)品對(duì)外銷往北美、歐洲、日本、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，市占率提升明顯；而天岳先進(jìn)碳化硅產(chǎn)品已成功批量供應(yīng)于國(guó)內(nèi)碳化硅行業(yè)的下游核心客戶，同時(shí)被國(guó)外知名的半導(dǎo)體公司使用。公司 6 英寸導(dǎo)電型碳化硅襯底產(chǎn)品已于 2019 年中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)的采購(gòu)計(jì)劃。

（3）半導(dǎo)體用濺射靶材： 日美廠家占據(jù)壟斷地位，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化率僅20%

? 半導(dǎo)體用濺射靶材產(chǎn)業(yè)概況

濺射是制備薄膜材料的重要技術(shù)之一，集成電路中單元器件內(nèi)部的介質(zhì)層、導(dǎo)體層甚至保護(hù)層都要用到濺射鍍膜工藝。濺射是指利用離子源產(chǎn)生的離子，在真空中經(jīng)過加速聚集而形成高速度能的離子束流，轟擊固體表面，離子和固體表面原子發(fā)生動(dòng)能交換，使固體表面的原子離開固體并沉積在基底表面，被轟擊的固體是用濺射法沉積薄膜的原材料，稱為濺射靶材。超高純金屬及濺射靶材是電子材料的重要組成部分，濺射靶材產(chǎn)業(yè)鏈主要包括金屬提純、靶材制造、濺射鍍膜和終端應(yīng)用等環(huán)節(jié)。靶材制造和濺射鍍膜環(huán)節(jié)是整個(gè)濺射靶材產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)工藝水平要求高，存在較高的進(jìn)入壁壘。靶材如今向著高濺射率、晶粒晶向控制、大尺寸、高純金屬的方向發(fā)展。現(xiàn)在主要的高純金屬濺射靶材包括鋁靶、鈦靶、鉭靶、鎢鈦靶等，是制備集成電路的核心材料。

2021年全球半導(dǎo)體靶材市場(chǎng)規(guī)模約為17億美元。作為制造集成電路的核心材料之一，半導(dǎo)體靶材在晶圓制造與封測(cè)環(huán)節(jié)的成本占比相對(duì)固定，市場(chǎng)規(guī)模隨集成電路產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù) SEMI 統(tǒng)計(jì)，2021年，版導(dǎo)體靶材市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到16.95億美元，相較于2016年11.31億美元增長(zhǎng)近50%。

日、美四家企業(yè)壟斷全球80%的市場(chǎng)份額。半導(dǎo)體靶材制造環(huán)節(jié)技術(shù)門檻高、設(shè)備投資大，具有規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，主要分布在美國(guó)、日本等國(guó)。目前全球?yàn)R射靶材市場(chǎng)內(nèi)主要有四家企業(yè)，分別是JX日礦金屬、霍尼韋爾、東曹和普萊克斯，市場(chǎng)份額占比分別為30%、20%、20%和10%，合計(jì)壟斷了全球80%的市場(chǎng)份額。

? 半導(dǎo)體用濺射靶材國(guó)產(chǎn)替代情況

我國(guó)高端靶材主要從美日韓進(jìn)口，半導(dǎo)體靶材國(guó)產(chǎn)化率僅20%。我國(guó)靶材市場(chǎng)規(guī)模約為370億元，與國(guó)際知名企業(yè)生產(chǎn)的濺射靶材相比，我國(guó)濺射靶材的生產(chǎn)水平還存在相當(dāng)大的差距，高端靶材主要從美日韓進(jìn)口。就半導(dǎo)體靶材而言，據(jù)SIA估計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域用濺射靶材市場(chǎng)規(guī)模17億元人民幣，預(yù)計(jì)到2025年將增長(zhǎng)至30億元人民幣。2020年國(guó)產(chǎn)化率僅20%，仍有巨大提升空間。

國(guó)內(nèi)企業(yè)有研新材和江豐半導(dǎo)體用濺射靶材生產(chǎn)體量較大。其中江豐電子產(chǎn)品在半導(dǎo)體、太陽能光伏和面板領(lǐng)域均有覆蓋，在較大程度上引領(lǐng)了我國(guó)半導(dǎo)體領(lǐng)域靶材的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，該公司所生產(chǎn)的高純金屬濺射靶材實(shí)現(xiàn)了批量應(yīng)用于全球知名半導(dǎo)體芯片制造商 7nm 技術(shù)節(jié)點(diǎn)的芯片制造，并進(jìn)入先端的 5nm 技術(shù)節(jié)點(diǎn)，大幅接近國(guó)際先進(jìn)水平。有研新材主要生產(chǎn)半導(dǎo)體靶材。該公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于 8-12 英寸高端集成電路，分為超高純銅、鋁、鈦、鈷、鉭、 貴金屬靶材和高純鎳鉑合金靶材，鋁鈧靶材、鎢靶材等處于研發(fā)階段。其銅、鈷、貴金屬等靶材產(chǎn)品已完成從原材提純到靶材加工整條工藝路線開發(fā)，實(shí)現(xiàn)了 6N 高純銅等靶材原料的自產(chǎn)自供，打破了國(guó)外對(duì)此技術(shù)的壟斷，在此基礎(chǔ)上形成了產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，已可以批量供給國(guó)內(nèi)外客戶。

4、新型塑料

（1） 尼龍66: 缺少核心技術(shù)，關(guān)鍵原材料依賴進(jìn)口，中高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代化空間較大

? 尼龍66產(chǎn)業(yè)概況

尼龍（Nylon），即聚酰胺，英文名稱 Polyamide（簡(jiǎn)稱 PA），是指大分子主鏈含有酰胺基團(tuán)（-CO-NH-）重復(fù)結(jié)構(gòu)單元的一類線性高分子材料。在諸多尼龍產(chǎn)品中，尼龍 6（PA6）和尼龍 66（PA66）應(yīng)用最為廣泛，消費(fèi)量約占尼龍總消費(fèi)量的 90%。其中尼龍 66 是由己二胺和己二酸交替形成聚酰胺，原子排列規(guī)整度高于尼龍 6，可以形成強(qiáng)有力的密集聚合物結(jié)構(gòu)，各項(xiàng)理化性質(zhì)均強(qiáng)于尼龍6，廣泛應(yīng)用于汽車輕量化、下游軌道交通及電子電氣領(lǐng)域。

我國(guó)尼龍 66 對(duì)外依存度高，原材料嚴(yán)重受制于人。據(jù)卓創(chuàng)資訊，2020 年我國(guó)尼龍 66 產(chǎn)能達(dá)到 56 萬噸/年，產(chǎn)量達(dá)到 38.7 噸/年，產(chǎn)能利用率 69.2%，開工較低；尼龍 66 表觀消費(fèi)量為 59.2 萬噸，自給率為65.4%，存在 20.5 萬噸的自給缺口。供需不匹配究其原因有以下兩點(diǎn)：首先，較高的資金需求、工藝積累要求和人才培養(yǎng)等因素造成尼龍66行業(yè)進(jìn)入壁壘很高，全球范圍內(nèi)形成了幾家寡頭壟斷市場(chǎng)的局面，英威達(dá)、杜邦、首諾、羅地亞、巴斯夫、蘭蒂奇旭化成等國(guó)際巨頭占據(jù)了80%以上的市場(chǎng)份額，我國(guó)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)較為困難；其次，尼龍 66 原料乙二胺的生產(chǎn)需要乙二腈作為前置反應(yīng)物，而由于己二腈的生產(chǎn)工藝較長(zhǎng)，催化劑體系復(fù)雜，反應(yīng)物中還含有劇毒的氰化物，技術(shù)壁壘更高，生產(chǎn)完全被幾家尼龍66大型廠商壟斷自用，只有美國(guó)英威達(dá)有部分己二腈外銷。乙二腈的供應(yīng)不足使得我國(guó)尼龍66產(chǎn)能利用率過低，嚴(yán)重阻礙了國(guó)內(nèi)廠商生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

? 尼龍66國(guó)產(chǎn)替代情況

國(guó)內(nèi)己二腈技術(shù)有所突破，尼龍 66 全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)口替代可期。目前華峰集團(tuán)已攻克己二腈"卡脖子"技術(shù)，其全資子公司重慶華峰聚酰胺有限公司已經(jīng)計(jì)劃建設(shè) 30 萬噸己二腈、30 萬噸己二胺和 30 萬噸尼龍 66 全尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈裝置，其一期、二期工程已經(jīng)陸續(xù)建成投產(chǎn)。而中國(guó)化學(xué)與天辰公司等共同研發(fā)的"丁二烯直接氫氰化法合成己二腈技術(shù)"已經(jīng)于 2015 年 9 月通過了中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)科技成果鑒定。目前中國(guó)化學(xué)以其子公司天辰齊翔為主體規(guī)劃建設(shè)的年產(chǎn) 100 萬噸尼龍 66 新材料產(chǎn)業(yè)基地一期項(xiàng)目（其中包含 30 萬噸/年丙烯腈聯(lián)產(chǎn)氫氰酸裝置、5 萬噸/年氰化鈉裝置、9 萬噸/年氫氰酸裝置、20 萬噸/年己二腈裝置、20萬噸/年加氫裝置和 20 萬噸/年尼龍66成鹽及切片裝置等）正在進(jìn)行中，擬于 2022 年年末投產(chǎn)。

隨著己二腈原料不斷國(guó)產(chǎn)化，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛布局尼龍66切片產(chǎn)業(yè)鏈，切片對(duì)外依賴狀況即將得到較大緩解。目前，我國(guó)66切片的進(jìn)口需求較大。2021年我國(guó)聚酰胺66切片進(jìn)口量為出口量的1.99倍，這不僅與聚酰胺66切片下游應(yīng)用擴(kuò)大有關(guān)，也與國(guó)產(chǎn)聚酰胺66切片尚不能達(dá)到較高的應(yīng)用要求有關(guān)。隨著龍頭企業(yè)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，我國(guó)聚酰胺66切片產(chǎn)能得到了大幅增長(zhǎng)，2021年聚酰胺66切片進(jìn)口量25.31萬噸，同比減少13.44%，進(jìn)口呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。受益于己二腈原料國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛布局下游尼龍66切片產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年7月，國(guó)內(nèi)尼龍66切片產(chǎn)能約65.1萬噸/年，在建及擬建產(chǎn)能合計(jì)超過560萬噸/年，尼龍66產(chǎn)業(yè)鏈有望跟隨原材料國(guó)產(chǎn)化迎來快速擴(kuò)容，以新增供給驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格中樞下移，帶動(dòng)下游需求快速增長(zhǎng)。

（2）聚乳酸（PLA）： 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供不應(yīng)求，關(guān)鍵原材料依賴進(jìn)口

? 聚乳酸（PLA）產(chǎn)業(yè)概況

聚乳酸（PLA）又稱聚丙交酯，是以乳酸為主要原料聚合得到的聚酯類聚合物，是一種新型的生物降解材料，也是合成生物學(xué)在材料領(lǐng)域的最早應(yīng)用之一。生產(chǎn)聚乳酸所需的乳酸或丙交酯可以通過可再生資源發(fā)酵、脫水、純化后得到，所得的聚乳酸一般具有良好的機(jī)械和加工性能，而聚乳酸產(chǎn)品廢棄后又可以通過各種方式快速降解，具有極高的環(huán)保價(jià)值，因此，聚乳酸成為近年來開發(fā)研究最活躍、研究最快的生物降解塑料。根據(jù)歐洲生物塑料協(xié)會(huì)（European Bioplastics）的統(tǒng)計(jì)，2020年度，全球生物基塑料總產(chǎn)能約211萬噸，其中，聚乳酸的產(chǎn)能約39.46萬噸，占比為18.7%，在生物基可降解塑料中占比最高。

聚乳酸是環(huán)境友好型生物基可降解材料，應(yīng)用前景廣闊，全球產(chǎn)能不斷提升。受益于綠色環(huán)保的時(shí)代背景，全球可生物降解塑料產(chǎn)能穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到180萬噸/年，2018-2025年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到7.61%，其中，聚乳酸產(chǎn)能提振更為迅速，據(jù)歐洲生物塑料協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全球聚乳酸產(chǎn)能約21.73萬噸，2021年產(chǎn)能增長(zhǎng)至50萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率為43.37%。此外，據(jù)ReportLinker的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，全球聚乳酸市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)6.608億美元，基于其廣闊的應(yīng)用前景，市場(chǎng)在2021-2026年期間將保持7.5%的年均復(fù)合增速增長(zhǎng)，至2026年，全球聚乳酸（PLA）市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)11億美元。

"乳酸-丙交酯-聚乳酸"產(chǎn)業(yè)鏈中，由乳酸制備重要原料丙交酯是核心環(huán)節(jié)，主要采用丙交酯開環(huán)聚合法和直接縮聚法。丙交酯的合成與純化水平高低完全決定了其最終產(chǎn)品聚乳酸的性能高低，只有純度高的丙交酯才能用于合成分子量高、物理性能好的PLA。其中丙交酯的提純步驟不僅工藝過程復(fù)雜、成本也較高，以科碧恩-普拉克為代表的國(guó)外乳酸制造企業(yè)有較強(qiáng)的研發(fā)能力，對(duì)相關(guān)領(lǐng)域應(yīng)用均作了深入研究，并將研究成果進(jìn)行大范圍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，申請(qǐng)了大量專利，通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，建立起了較高的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘，以維持其自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位。國(guó)內(nèi)丙交酯開環(huán)聚合法生產(chǎn)聚乳酸的規(guī)模較小，國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)未能完整掌握兩步法生產(chǎn)聚乳酸，對(duì)丙交酯的進(jìn)口依賴度較高。丙交酯生產(chǎn)已成為制約國(guó)內(nèi)聚乳酸產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的重大技術(shù)瓶頸。

國(guó)外企業(yè)憑借農(nóng)產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)和聚乳酸技術(shù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)搶占全球主要的市場(chǎng)份額。2020年Natureworks與TCP公司合計(jì)產(chǎn)能占到全球聚乳酸產(chǎn)能的73%，截至2021年這一比例下降至50%，而我國(guó)聚乳酸產(chǎn)能市場(chǎng)份額已從20年的7%躍至2021年的37%。全球聚乳酸產(chǎn)能方面，美國(guó)的Natureworks，荷蘭的TCP與Synbra聚乳酸產(chǎn)能位居前三，合計(jì)占比達(dá)60%。國(guó)內(nèi)豐原生物和海正生材的產(chǎn)能分別為10萬噸/年和3.45萬噸/年。

? 聚乳酸（PLA）國(guó)產(chǎn)替代情況

目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的37%，但國(guó)內(nèi)的聚乳酸市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求的階段，進(jìn)口量仍持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)出口差額較大。國(guó)內(nèi)聚乳酸產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中主要存在兩大劣勢(shì)：第一，玉米原材料價(jià)格較高。近年來，國(guó)內(nèi)一些玉米深加工企業(yè)和生物化工企業(yè)開始投資進(jìn)入PLA產(chǎn)業(yè)，已建并投產(chǎn)的生產(chǎn)線并不多，且多數(shù)規(guī)模較小。由于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格相對(duì)國(guó)外較高，國(guó)內(nèi)玉米深加工企業(yè)在打造"玉米-淀粉-糖-乳酸-丙交酯-聚乳酸"的全產(chǎn)業(yè)鏈上背負(fù)成本劣勢(shì)。第二，受制于技術(shù)因素，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)用于生產(chǎn)聚乳酸的原材料丙交酯仍主要從國(guó)外進(jìn)口，生產(chǎn)成本較高，已成為制約國(guó)內(nèi)聚乳酸產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大技術(shù)瓶頸。

目前國(guó)內(nèi)僅有海正生材和豐原生物掌握完整的"兩步法"工藝，實(shí)現(xiàn)自主量產(chǎn)丙交酯。2019年開始，隨著TCP不再對(duì)外銷售丙交酯，全球范圍內(nèi)不再有供應(yīng)商能夠滿足大規(guī)模聚乳酸生產(chǎn)的需求，對(duì)我國(guó)聚乳酸企業(yè)產(chǎn)生了較大的影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)其他不具備"乳酸—丙交酯"工段生產(chǎn)能力的企業(yè)因缺少關(guān)鍵原料，逐步停止了聚乳酸的生產(chǎn)，甚至退出聚乳酸行業(yè)。丙交酯的長(zhǎng)期斷供導(dǎo)致國(guó)內(nèi)聚乳酸的供應(yīng)方短期內(nèi)向國(guó)外企業(yè)集中。受上述因素以及我國(guó)"限塑禁塑"政策的雙重影響，我國(guó)聚乳酸進(jìn)口數(shù)量大幅增加。

近幾年，聚乳酸進(jìn)口數(shù)量受國(guó)內(nèi)需求的推動(dòng)迅速攀升，自2017年首次突破1萬噸后，于2021年迅速增長(zhǎng)至2.53萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到17.85%，而出口數(shù)量始終低于進(jìn)口數(shù)量。2021年，進(jìn)口數(shù)量2.53萬噸，出口數(shù)量0.62萬噸，進(jìn)出口差額達(dá)到1.91萬噸。

國(guó)產(chǎn)企業(yè)加速崛起。近年來，國(guó)產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)份額不斷提升，2021年達(dá)到47.38%，其中海正生材的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額為34.14%，成為國(guó)內(nèi)聚乳酸市場(chǎng)占有率最高的企業(yè)。從技術(shù)和產(chǎn)能方面，海正生材和豐原生物位于第一梯隊(duì)，有能力和NatureWorks、TCP等國(guó)外大牌企業(yè)競(jìng)爭(zhēng);但其他中小企業(yè)由于起步較晚，缺乏核心技術(shù)，關(guān)鍵原材料丙交酯依賴進(jìn)口，仍有較大的發(fā)展空間。

5、 電子電器電容新材料

（1）電子陶瓷: 高性能產(chǎn)品主要集中于日本、美國(guó)，高端市場(chǎng)有待發(fā)掘

? 電子陶瓷產(chǎn)業(yè)概況

電子陶瓷是一種運(yùn)用電、光、瓷性質(zhì)來制造電子元器件的陶瓷材料，具有高機(jī)械強(qiáng)度、耐高溫高濕、抗輻射、介電常數(shù)變化范圍寬、介質(zhì)損耗小、電容溫度系數(shù)可調(diào)節(jié)、抗電強(qiáng)度和絕緣電阻高且老化性能優(yōu)異等特點(diǎn)。利用其高頻或超高頻的電器物理特性，電子陶瓷可廣泛用于制作固定零件、陶瓷電容器、碳膜電阻集體等，主要用于各類電子整機(jī)中震蕩、耦合、濾波等分電路中，是通信、自動(dòng)控制、航空、醫(yī)療、化工、汽車等電子設(shè)備中不可或缺的組成成分。

電子陶瓷上游包括制備基礎(chǔ)粉、配方粉等供應(yīng)商，下游應(yīng)用于消費(fèi)電子類產(chǎn)品、通信、汽車工業(yè)、數(shù)據(jù)傳輸及其他電子產(chǎn)品。中游電子陶瓷材料及其元器件包括陶瓷基片、片式多層陶瓷電容器陶瓷（MLCC）、微波介質(zhì)陶瓷（MWDC）。

2021年全球電子陶瓷市場(chǎng)規(guī)模約為260億美元。電子陶瓷的全球市場(chǎng)規(guī)模在2019年達(dá)到241億美元，Global Market Insight Inc.預(yù)測(cè)2020年到2026年電子陶瓷市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.8%，并在2026年達(dá)到300億美元。全球電子陶瓷市場(chǎng)主要分布在美國(guó)、日本、歐洲，占比最大的日本市場(chǎng)市場(chǎng)份額達(dá)49.80%。雖然美國(guó)先進(jìn)陶瓷技術(shù)位居全球前位，但是其產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程慢于日本市場(chǎng)份額只占到大約30%，而歐洲電子陶瓷約占全球份額的10%。

電子陶瓷原料粉末成本占電子陶瓷總價(jià)值約10%-30%，因此電子陶瓷原料粉末制作工藝的掌握一定程度上決定了電子陶瓷產(chǎn)品及元件的生產(chǎn)能力。

日本、美國(guó)廠商主導(dǎo)控制陶瓷粉末供應(yīng)。其中日本Sakai化學(xué)占據(jù)首要地位，占比達(dá)28%，其次是美國(guó)Ferro占20%。根據(jù)電子陶瓷制作原料的精確的化學(xué)成分的純度和化學(xué)計(jì)量比，顆粒度的直徑、分布和外形，結(jié)構(gòu)的結(jié)晶形態(tài)、穩(wěn)定度、致密度和多孔性三方面要求，上游陶瓷粉末原料需滿足較高要求才能用于制作電子陶瓷。日、美具備高質(zhì)量、高性能的陶瓷粉末制作工藝技術(shù)，主要廠商分別占陶瓷粉末市場(chǎng)份額的65%和20%。我國(guó)的國(guó)瓷材料全球陶瓷粉末市占率達(dá)到10%，其他廠商如三環(huán)集團(tuán)、東方鋯業(yè)等也在這一領(lǐng)域有所突破，但仍有提升空間。

全球電子陶瓷行業(yè)的市場(chǎng)主導(dǎo)企業(yè)主要分布在日本和美國(guó)。

? 電子陶瓷國(guó)產(chǎn)替代情況

在下游光纖通訊、國(guó)防軍事等應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大及高速增長(zhǎng)、下游利好國(guó)家政策的作用下，國(guó)內(nèi)電子陶瓷市場(chǎng)規(guī)模由2014年的346.6億元增長(zhǎng)至2019年的657.7億元，國(guó)內(nèi)電子陶瓷企業(yè)向高端化、高附加值轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向不斷推進(jìn)。預(yù)計(jì)我國(guó)電子陶瓷市場(chǎng)規(guī)模億年復(fù)合增長(zhǎng)率15%的速度在2023年達(dá)到1145.4億元。

在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上，與日本、美國(guó)電子陶瓷企業(yè)相比，我國(guó)電子陶瓷企業(yè)中低端產(chǎn)品依然占據(jù)主流。電子整機(jī)中很多技術(shù)含量高的陶瓷元器件仍然依賴進(jìn)口，在市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品檔次與技術(shù)水平上依然存在一定差距。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)本土電子陶瓷企業(yè)在國(guó)內(nèi)僅占據(jù)23%的市場(chǎng)份額，其余77%的市場(chǎng)份額仍被日本、美國(guó)等外資企業(yè)占據(jù)。

6、光學(xué)和電子化學(xué)品

（1）光學(xué)膜: 產(chǎn)業(yè)積累不足，高端領(lǐng)域被國(guó)際廠商壟斷

? 光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)概況

光學(xué)膜是一種能夠滿足特定光學(xué)需求的材料，是一類材料的總稱。根據(jù)功能不同，光學(xué)膜可分為反射膜、偏光片、擴(kuò)散膜、增亮膜和濾光片等。光學(xué)膜應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，覆蓋了電子顯示、建筑、汽車、新能源等多個(gè)下游領(lǐng)域。

液晶顯示器是光學(xué)膜最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，LCD顯示領(lǐng)域可大致分為偏光片和背光模組兩種光學(xué)膜產(chǎn)品，兩者采用的原材料有較大差異。偏光片的核心原材料主要是PVA膜及TAC膜，根據(jù)頭豹研究院的數(shù)據(jù)，PVA膜和TAC膜兩者成本占比合計(jì)達(dá)到了62%。而在背光模組中，增亮膜、擴(kuò)散膜是核心元件，占到整個(gè)背光模組成本的35%。

日韓廠商在偏光片領(lǐng)域擁有市場(chǎng)領(lǐng)先地位。在偏光片所涉及的PVA膜和TAC膜方面，PVA膜市場(chǎng)目前主要由日本可樂麗所壟斷，占比近82%，而國(guó)內(nèi)產(chǎn)商方面，僅有皖維高新在全球市場(chǎng)上有一席之地，但占有率不足1%，且主要供應(yīng)中低端市場(chǎng)。此外，TAC膜市場(chǎng)基本被日本企業(yè)壟斷，富士膠片、柯尼卡美能達(dá)、瑞翁三家日企排名前三，市場(chǎng)占有率合計(jì)達(dá)78%，韓國(guó)曉星和中國(guó)臺(tái)灣新光合成纖維也占據(jù)了一部分市場(chǎng)。

背光組光學(xué)膜領(lǐng)域，2014-2019年間，全球背光模組光學(xué)膜市場(chǎng)規(guī)模從91億美元增長(zhǎng)至135億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到8.2%。其中，中國(guó)的背光模組光學(xué)膜市場(chǎng)規(guī)模2019年達(dá)到81.4億美元，占全球市場(chǎng)規(guī)模的60%左右。背光模組主要由美、日、韓和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)主導(dǎo)。所涉及的增亮膜和擴(kuò)散膜方面，增亮市場(chǎng)最初由美國(guó)3M控制，2007年，隨著美國(guó)3M增亮膜專利陸續(xù)到期，大量企業(yè)進(jìn)入增亮膜的生產(chǎn)領(lǐng)域。目前，全球主要的增亮膜生產(chǎn)企業(yè)包括3M、LG以及臺(tái)灣迎輝，美國(guó)3M仍占據(jù)了全球一半的市場(chǎng)。而擴(kuò)散膜市場(chǎng)則被日本和韓國(guó)企業(yè)所瓜分。

? 光學(xué)膜國(guó)產(chǎn)替代情況

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，我國(guó)市場(chǎng)份額居前的光學(xué)膜本土生產(chǎn)企業(yè)主要包括雙星新材、激智科技、康得新、航天彩虹、東材科技等公司。根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，2020年，雙星新材、激智科技、康得新、航天彩虹、東材科技的市場(chǎng)占有率分別為4.12%、2.76%、2.25%、1.27%、1.05%，總計(jì)占比不超過15%，高端光學(xué)膜市場(chǎng)依舊被日本東麗、3M、三菱、SKC等占據(jù)，國(guó)產(chǎn)替代之路任重道遠(yuǎn)。從技術(shù)水平上來看，在背光模組光學(xué)膜領(lǐng)域，激智科技已經(jīng)攻克了擴(kuò)散膜和增亮膜生產(chǎn)的核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了光學(xué)膜生產(chǎn)的完全國(guó)產(chǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，掌控了中低端市場(chǎng)。

（2）光刻膠: 日本企業(yè)壟斷高端技術(shù)領(lǐng)域，我國(guó)企業(yè)追趕空間廣闊

? 光刻膠產(chǎn)業(yè)概況

光刻膠是一種在不同光照、輻射等因素的影響下溶解度會(huì)出現(xiàn)改變的特殊材料。當(dāng)我們使用紫外光、電子束、離子束、各類射線照射光刻膠材料時(shí)，光刻膠的溶解度會(huì)改變。憑借這一特殊性質(zhì)，光刻膠在微電子制造、微細(xì)圖形線路蝕刻領(lǐng)域有極高的應(yīng)用價(jià)值，是半導(dǎo)體制造中最關(guān)鍵的材料之一。根據(jù)光刻膠的應(yīng)用領(lǐng)域，光刻膠可以分為PCB光刻膠、LCD光刻膠以及半導(dǎo)體光刻膠。從研發(fā)難度來看，用于印制電路板的PCB光刻膠難度最小，用于液晶顯示面板的LCD光刻膠研發(fā)難度居中，而用于集成電路制造半導(dǎo)體光刻膠研發(fā)難度最大，對(duì)各項(xiàng)關(guān)鍵性能的要求最高。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測(cè)，2021年全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約為96億美元。其中，PCB 光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約為18 億美元，LCD 光刻膠的市場(chǎng)規(guī)模約為20億美元，半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約為18億美元。預(yù)計(jì)到2026年，全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至123億美元，2019-2026年間復(fù)合年增長(zhǎng)率有望達(dá)到6.0%

目前，光刻膠制造行業(yè)的行業(yè)集中度很高，核心技術(shù)和大部分市場(chǎng)份額掌握在日本公司手中。在上世紀(jì)80年代以前，美國(guó)在光刻膠領(lǐng)域占有絕對(duì)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。但是，隨著全球電子制造業(yè)的重心轉(zhuǎn)移至日本、韓國(guó)，日本集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。此后，上游尖端材料國(guó)產(chǎn)化的需求日益旺盛。在此背景下，上世紀(jì)90年代，日本通過KrF光刻膠的技術(shù)迭代實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)的彎道超車，此后一直維持著光刻膠領(lǐng)域的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力。目前，日本的東京應(yīng)化、JSR、信越化學(xué)及富士膠片四家企業(yè)占據(jù)了全球光刻膠市場(chǎng) 70%以上的市場(chǎng)份額，處于市場(chǎng)壟斷地位。

在上游原材料環(huán)節(jié)，光刻膠最核心的原材料是光引發(fā)劑以及樹脂，制作過程對(duì)精細(xì)化工技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化能力有較高的要求。目前，產(chǎn)業(yè)積淀深厚的日本在光刻膠上游原材料領(lǐng)域有較高的市場(chǎng)份額，掌握著關(guān)鍵材料的定價(jià)權(quán)。根據(jù)Trendbank研究報(bào)告，全球主要光刻膠原材料企業(yè)分布于日本、美國(guó)、中國(guó)、韓國(guó)、英國(guó)以及荷蘭。其中，日本企業(yè)占比最高，達(dá)到 50%左右。此外，雖然我國(guó)企業(yè)數(shù)量占比達(dá) 29.5%左右，但是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)品品種、規(guī)格較為單一，產(chǎn)量和規(guī)模較小，且以配套PCB光刻膠的原材料居多。因此，我國(guó)暫未在光刻膠原材料領(lǐng)域獲得全球競(jìng)爭(zhēng)力。

? 光刻膠國(guó)產(chǎn)替代情況

目前，我國(guó)在PCB領(lǐng)域以及面板領(lǐng)域的光刻膠應(yīng)用上已經(jīng)有了充足的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，在濕膜光刻膠等領(lǐng)域已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模的國(guó)產(chǎn)替代。雅克科技、飛凱材料、永太科技是這一領(lǐng)域的代表企業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯。在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域，我國(guó)主要生產(chǎn)企業(yè)包括晶瑞股份、南大光電、上海新陽、北京科華、榮大感光、博康化學(xué)等公司。近年來，我國(guó)在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域追趕勢(shì)頭非常明顯，在政策、產(chǎn)業(yè)、資本的全方位支持下發(fā)展速度較快，國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)在中高端半導(dǎo)體光刻膠的生產(chǎn)研發(fā)上嘗試突破。但是，與國(guó)際市場(chǎng)半導(dǎo)體光刻膠比重相比，我國(guó)半導(dǎo)體光刻膠所占比例明顯更低，未來向國(guó)際先進(jìn)水平的追趕空間仍然十分廣闊。

在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域，我國(guó)企業(yè)量產(chǎn)產(chǎn)品以技術(shù)要求相對(duì)較低的i線/g線光刻膠為主，但目前i線/g線光刻膠國(guó)產(chǎn)比例也仍有較大提升空間。在更高端的KrF、ArF光刻膠領(lǐng)域，目前國(guó)產(chǎn)替代比例非常低，更高端的EUV光刻膠仍處于研發(fā)階段。目前，北京科華、博康化學(xué)實(shí)現(xiàn)了KrF光刻膠的量產(chǎn)，研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的位置。在ArF光刻膠領(lǐng)域，南大光電自主研發(fā)、生產(chǎn)的ArF光刻膠預(yù)計(jì)可以達(dá)到90nm-14nm制程的集成電路制造要求。目前，南大光電產(chǎn)品已在存儲(chǔ)芯片50nm閃存平臺(tái)以及邏輯芯片55nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)上得到了認(rèn)證。如果后續(xù)能夠順利實(shí)現(xiàn)ArF光刻膠產(chǎn)業(yè)化，國(guó)內(nèi)光刻膠制造領(lǐng)域?qū)⒂瓉硪淮螝v史性的突破。

（3）有機(jī)發(fā)光材料: 我國(guó)企業(yè)占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈上游，未來將向下游前進(jìn)

? 有機(jī)發(fā)光材料產(chǎn)業(yè)概況

有機(jī)發(fā)光材料是OLED上游核心原材料，是OLED顯示面板能夠形成自發(fā)光特質(zhì)的基礎(chǔ)。制備有機(jī)發(fā)光材料首先需要將化學(xué)原材料合成為OLED中間體，再由中間體經(jīng)合成形成粗單體，最后通過復(fù)雜的升華、提純得到制作OLED顯示面板使用的高純發(fā)光材料。

有機(jī)發(fā)光材料可進(jìn)一步細(xì)分為發(fā)光主體材料（紅色、藍(lán)色、綠色主體材料），以及摻雜材料。雖然都屬于有機(jī)發(fā)光材料，但不同細(xì)分領(lǐng)域的主體材料、合成工藝、生產(chǎn)難度都存在一定差異。因此，發(fā)光材料每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)都有明顯的差異，但主要公司均為美國(guó)、日本、韓國(guó)、德國(guó)企業(yè)。根據(jù)市場(chǎng)研究公司UBI research的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球OLED有機(jī)發(fā)光材料市場(chǎng)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到15.2億美元，同比增長(zhǎng)17%。

? 有機(jī)發(fā)光材料國(guó)產(chǎn)替代情況

我國(guó)有機(jī)發(fā)光材料市場(chǎng)規(guī)模約為47億元，中國(guó)企業(yè)在 OLED 升華前材料（中間體、前端材料）領(lǐng)域中具備一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)公開資料，目前我國(guó)OLED中間體/粗單品的主要生產(chǎn)商包括萬潤(rùn)股份、濮陽惠成、瑞聯(lián)新材、萊特光電、阿格蕾雅等公司。以瑞聯(lián)新材為例，2019年瑞聯(lián)新材在全球OLED升華前材料的市場(chǎng)占有率約為14%，公司下游客戶包括Idemitsu、Dupont、Merck、Doosan、Duksan等全球主要OLED終端材料廠商。

7、 多用途新材料

（1） 聚苯醚（PPO）: 我國(guó)企業(yè)產(chǎn)銷量躋身世界前列，高端領(lǐng)域仍需突破

? 聚苯醚（PPO）產(chǎn)業(yè)概況

聚苯醚樹脂（簡(jiǎn)稱PPO）是一種性能優(yōu)秀的熱塑性工程塑料，是世界五大通用工程塑料之一。PPO無毒、透明、相對(duì)密度小，具有優(yōu)良的機(jī)械強(qiáng)度、耐應(yīng)力松弛、抗蠕變性、耐熱性、耐化學(xué)腐蝕性，在電子電氣及家用電器、辦公自動(dòng)化機(jī)械、IT、汽車、航空及軍工等領(lǐng)域具有廣泛的用途。但由于其耐氧化性、加工成型性差，成本高，應(yīng)用受到了較大的限制。為克服這些缺陷，全球聚苯醚下游行業(yè)大多使用改性的聚苯醚，簡(jiǎn)稱MPPO。憑借諸多優(yōu)于PPO的特性，MPPO開辟了如超高頻電子元件、光伏面板、印刷電路板、鋰離子電池、5G天線罩等諸多新的應(yīng)用領(lǐng)域，成為了5G通信、新能源汽車、集成電路芯片等國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要材料。

全球聚苯醚市場(chǎng)約200億元，產(chǎn)能約40萬噸。由于聚苯醚原粉生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高，國(guó)外僅有沙特阿拉伯、日本等地區(qū)的少數(shù)企業(yè)具備生產(chǎn)，產(chǎn)能相對(duì)較小，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)聚苯醚呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。根據(jù)國(guó)化新材料研究院報(bào)告，2015年全球聚苯醚市場(chǎng)規(guī)模為116.63億元， 2020年達(dá)到了200億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過15%。隨著全球電力設(shè)備及新能源行業(yè)、汽車行業(yè)和家電行業(yè)的蓬勃發(fā)展，全球聚苯醚的市場(chǎng)需求也將快速增長(zhǎng)。

PPO及MPPO生產(chǎn)高度集中，當(dāng)前世界聚苯醚產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)集中在發(fā)達(dá)國(guó)家少數(shù)公司。目前，沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（SABIC，收購(gòu)了美國(guó)通用電氣的工程塑料業(yè)務(wù)）是世界上最大的聚苯醚生產(chǎn)商，年產(chǎn)能約為13.5萬噸/年，約占世界市場(chǎng)的46.6%。此外日本旭化成、日本三菱瓦斯化學(xué)公司等公司也在全球聚苯醚生產(chǎn)市場(chǎng)占重要地位。目前國(guó)內(nèi)主要主要聚苯醚生產(chǎn)廠商為藍(lán)星集團(tuán)南通星辰合成材料有限公司和鑫寶新材料科技有限公司。

從地區(qū)來看，聚苯醚的生產(chǎn)主要分布在美國(guó)、亞洲和歐洲地區(qū)。根據(jù)化工新材料的數(shù)據(jù)，從全球聚苯醚產(chǎn)能地區(qū)占比來看，聚苯醚產(chǎn)能占比最大的為美國(guó)，達(dá)到37%，其次是亞洲，占比為32%。

? 聚苯醚（PPO）國(guó)產(chǎn)替代情況

目前我國(guó)已經(jīng)掌握改性聚苯醚生產(chǎn)技術(shù)，也實(shí)現(xiàn)了改性聚苯醚規(guī)?；a(chǎn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約占全球產(chǎn)能的20.6%。根據(jù)公司官網(wǎng)公告，中國(guó)藍(lán)星目前聚苯醚樹脂年產(chǎn)能可達(dá)5萬噸，產(chǎn)能規(guī)模居全球前列，同時(shí)也是全球唯一同時(shí)掌握均相溶液縮聚法和沉淀縮聚法兩種工藝技術(shù)的聚苯醚樹脂制造商，中國(guó)藍(lán)星與鑫寶新材料等公司致力于國(guó)產(chǎn)PPO改性產(chǎn)品的研發(fā)，利用物理化學(xué)改性方法。近年來連續(xù)開發(fā)出多種具有專用功能的PPO合金產(chǎn)品。但我國(guó)MPPO在品質(zhì)、產(chǎn)量、品種牌號(hào)等方面均與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在明顯差距，國(guó)內(nèi)聚苯醚產(chǎn)業(yè)仍存在較大的發(fā)展空間。

2021年，國(guó)內(nèi)聚苯醚市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到35億元。但與此同時(shí)，我國(guó)PPO產(chǎn)能發(fā)展落后于需求，目前國(guó)產(chǎn)化率僅為30%。在未來，汽車輕量化及雙碳目標(biāo)的提出，PPO材料的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，國(guó)內(nèi)對(duì)聚苯醚和改性聚苯醚的需求將進(jìn)一步上升。除了擴(kuò)大MPPO生產(chǎn)規(guī)模，加快MPPO相容化技術(shù)、摻混技術(shù)和加工成型技術(shù)的研究和開發(fā)，使MPPO從品種牌號(hào)上系列化、高性能化，積極開拓市場(chǎng)，滿足我國(guó)各工業(yè)部門的發(fā)展需求也迫在眉睫。

（2）對(duì)位芳綸：我國(guó)企業(yè)處于國(guó)際第二梯隊(duì)，5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)產(chǎn)品未來需求

? 對(duì)位芳綸產(chǎn)業(yè)概況

對(duì)位芳綸又稱芳綸—II、芳綸1414，具有耐化學(xué)腐蝕、高強(qiáng)度、高模量、阻燃等優(yōu)良性能。其強(qiáng)度是鋼的3倍、滌綸工業(yè)絲的4倍；初始模量為滌綸工業(yè)絲的4-10倍、聚酰胺纖維的10倍以上。對(duì)位芳綸穩(wěn)定性高，在150℃下收縮率為零，在260℃溫度下仍可保持原強(qiáng)度的65%，有“防彈纖維”之稱，是全球產(chǎn)量最大、用途最廣的高性能纖維之一，2021年全球市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到30億美元。其應(yīng)用領(lǐng)域主要包括防護(hù)服裝（主要為防彈裝備）、航空航天、汽車工業(yè)、光纜增強(qiáng)等。

由于芳綸材料技術(shù)壁壘高、研發(fā)周期長(zhǎng)，投資門檻高，世界芳綸產(chǎn)業(yè)集中程度較高，全球?qū)ξ环季]產(chǎn)業(yè)幾乎由美國(guó)杜邦、日本帝人兩家公司壟斷。根據(jù)QYResearch的統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)際對(duì)位芳綸產(chǎn)能約9.6萬噸，美國(guó)杜邦和日本帝人公司的產(chǎn)能約占全球總產(chǎn)能80%，產(chǎn)能分別為3.6萬噸/年和3.2萬噸/年，在全球處于壟斷地位。目前我國(guó)企業(yè)處于第二梯隊(duì)，中化國(guó)際、泰和新材、中芳特纖等企業(yè)產(chǎn)能均達(dá)到3000萬噸/年以上，初步形成了產(chǎn)業(yè)規(guī)模，但與杜邦、帝人等國(guó)際巨頭差距明顯。

? 對(duì)位芳綸國(guó)產(chǎn)替代情況 

芳綸擁有極高的技術(shù)壁壘，和碳纖維、聚酰亞胺薄膜（PI 膜）并稱為制約我國(guó)發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的三大瓶頸性關(guān)鍵高分子材料。前期我國(guó)沒有很好的解決對(duì)位芳綸的關(guān)鍵設(shè)備加工制造技術(shù)，導(dǎo)致我國(guó)對(duì)位芳綸的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程比較緩慢，產(chǎn)品不穩(wěn)定，良品率不高，我國(guó)的對(duì)位芳綸產(chǎn)能尚停留于千噸級(jí)，國(guó)內(nèi)僅中化國(guó)際、泰和新材中晨藍(lán)光、儀征化纖實(shí)現(xiàn)了對(duì)位芳綸的規(guī)模化生產(chǎn)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)對(duì)位芳綸進(jìn)口依存度約為87%，進(jìn)口替代需求迫切。近年對(duì)位芳綸面臨國(guó)內(nèi)單兵防護(hù)裝備、航空航天等國(guó)防領(lǐng)域的高需求，價(jià)格大幅上漲，一方面國(guó)內(nèi)日益嚴(yán)格的環(huán)保要求導(dǎo)致國(guó)內(nèi)對(duì)位芳綸生產(chǎn)原料供應(yīng)緊張，另一方面從進(jìn)口端而言，美軍啟動(dòng)彩服、頭盔、作戰(zhàn)靴等單兵武器裝具換裝使美國(guó)的對(duì)位芳綸需求大幅上升，而作為國(guó)內(nèi)對(duì)位芳綸主要進(jìn)口商的美國(guó)杜邦優(yōu)先保障美國(guó)供應(yīng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供給缺口增大，進(jìn)口依賴度逐年上升。

（3） 高吸水性樹脂（SAP）: 我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)工藝取得較大突破，下游高端產(chǎn)品生產(chǎn)未來亟待加強(qiáng)

? 高吸水性樹脂（SAP）產(chǎn)業(yè)概況

高吸水性樹脂（簡(jiǎn)稱SAP）是一種含強(qiáng)親水性基團(tuán)的低交聯(lián)度高分子化合物，具備強(qiáng)大的吸水性、穩(wěn)定性、保水性且安全無毒。高吸水性樹脂的吸水量，可達(dá)自身質(zhì)量的數(shù)百倍，吸水速度快，并且保水性強(qiáng)，即使在受熱、加壓條件下也不易失水，廣泛用于紙尿褲、衛(wèi)生巾、干燥劑、脫氧保鮮劑、醫(yī)用材料、農(nóng)林抗旱保水、防沙治水等領(lǐng)域。

根據(jù)2020年《中國(guó)石油和化工大宗產(chǎn)品年度報(bào)告》的數(shù)據(jù)，高吸水性樹脂（SAP）下游消費(fèi)中，用于生產(chǎn)嬰兒紙尿片/褲占總消費(fèi)量的70%；用于生產(chǎn)成人失禁用品占總消費(fèi)量的17%；用于生產(chǎn)女性衛(wèi)生用品占總消費(fèi)量的9%；用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)保水劑等其它領(lǐng)域占總消費(fèi)量的4%。據(jù)GIR (Global Info Research)調(diào)研，按收入計(jì)，2021年全球高吸水性樹脂(SAP)市場(chǎng)規(guī)模大約為128.9億美元，預(yù)計(jì)2028年達(dá)到180億美元。

全球高吸水性樹脂生產(chǎn)三巨頭為日本觸媒、德國(guó)巴斯夫和德國(guó)贏創(chuàng)，產(chǎn)能均超過60萬t/a，為全球高吸水性樹脂生產(chǎn)企業(yè)的第一梯隊(duì)。住友、三大雅、LG化學(xué)、宜興丹森、臺(tái)塑等廠商總產(chǎn)能超過20萬t/a，為全球高吸水性樹脂生產(chǎn)企業(yè)的第二梯隊(duì)。根據(jù)立木信息咨詢統(tǒng)計(jì)，2020年全球前5的SAP企業(yè)產(chǎn)能占總產(chǎn)能的64.5%。其中，日本觸媒產(chǎn)能居世界之首，占總產(chǎn)能的17.4%；德國(guó)巴斯夫?yàn)榈诙唬?4.5%；德國(guó)贏創(chuàng)居第三位，占13.1%，其余住友精化和日本三大雅分別占10.9%和8.6%。從世界范圍來看，SAP行業(yè)生產(chǎn)格局相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)能集中度較高。

? 高吸水性樹脂（SAP）國(guó)產(chǎn)替代情況

自2011年以來，中國(guó)本土企業(yè)在SAP生產(chǎn)工藝上取得較大突破，逐步邁入規(guī)?；a(chǎn)階段，上海華誼、衛(wèi)星石化、盛虹石化等一批石化類企業(yè)的進(jìn)入使得生產(chǎn)廠家實(shí)現(xiàn)了由上游丙烯酸原材料至中游產(chǎn)品生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，行業(yè)發(fā)展格局更加穩(wěn)固。得益于國(guó)內(nèi)SAP產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和下游應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，近年來國(guó)內(nèi)SAP產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)智研數(shù)據(jù)研究中心研報(bào)，從2014年到2020年，我國(guó)SAP行業(yè)規(guī)模由59.5億元上升到109億元，產(chǎn)能由82.8萬噸上升到150萬噸，均近乎翻了一倍，總產(chǎn)能已邁入國(guó)際第一梯隊(duì)，國(guó)際市場(chǎng)份額逐步提升。

盡管產(chǎn)能和規(guī)模均持續(xù)增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)SAP行業(yè)仍存在較大的發(fā)展空間。第一，中國(guó)SAP行業(yè)高端產(chǎn)品不足，市場(chǎng)被日本觸媒等外資企業(yè)壟斷。第二，國(guó)內(nèi)低端產(chǎn)能過剩并占據(jù)主導(dǎo)位置，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。除衛(wèi)星石化和萬華化學(xué)等頭部企業(yè)具備中高端產(chǎn)能外，其余企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，行業(yè)議價(jià)能力差。第三，技術(shù)水平與國(guó)際巨頭存在明顯差距。國(guó)內(nèi)SAP生產(chǎn)尚未達(dá)到批量化應(yīng)用自動(dòng)化生產(chǎn)線水平，產(chǎn)品穩(wěn)定性差，生產(chǎn)能耗高，連續(xù)生產(chǎn)周期短。此外根據(jù)海關(guān)總署相關(guān)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口SAP主要來自韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣及日本等國(guó)家或地區(qū)，且多應(yīng)用于生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛的衛(wèi)生用品；主要出口印度、印度尼西亞以及越南等國(guó)家或地區(qū)，產(chǎn)品相對(duì)低端。國(guó)內(nèi)企業(yè)亟須優(yōu)化生產(chǎn)工藝、拓展下游高端產(chǎn)品、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。